Marktteilnehmer Anders als die Börse - wo die Anleger oft nur mit institutionellen Anlegern (wie zB Investmentfonds) oder anderen Anlegern handeln - gibt es mehr Parteien, die auf dem Forex-Markt aus ganz anderen Gründen handeln als an der Börse. Daher ist es sehr wichtig, die Funktionen und Motivationen dieser Hauptakteure im Forex-Markt zu identifizieren und zu verstehen. Regierungen und Zentralbanken Die wohl einflussreichsten Teilnehmer des Devisenmarktes sind die Zentralbanken und Bundesregierungen. In den meisten Ländern ist die Zentralbank eine Erweiterung der Regierung und führt ihre Politik im Einklang mit der Regierung. Einige Regierungen sind jedoch der Auffassung, dass eine unabhängigere Zentralbank effektiver ist, um die Ziele der Inflationssteuerung und die Zinsbindung niedrig zu halten, was in der Regel das Wirtschaftswachstum erhöht. Unabhängig von der Unabhängigkeit, die eine Zentralbank haben kann, haben die Regierungsvertreter in der Regel regelmäßige Treffen mit den Zentralbankvertretern, um die Geldpolitik zu erörtern. So sind Zentralbanken und Regierungen in der Regel auf der gleichen Seite, wenn es um die Geldpolitik geht. Zentralbanken sind oft daran beteiligt, ausländische Reservevolumina zu erhalten, um bestimmte ökonomische Ziele zu erreichen. Zum Beispiel, seitdem seine Währung (der Yuan) an den US-Dollar, China hat kaufte Millionen von Dollar im Wert von Schatzwechsel Rechnungen, um den Yuan an seinem Ziel Wechselkurs zu halten. Zentralbanken nutzen den Devisenmarkt, um ihre Reservevolumina anzupassen. Sie haben extrem tiefe Taschen, die ihnen einen erheblichen Einfluss auf die Devisenmärkte haben. Banken und andere Finanzinstitute Zusammen mit Zentralbanken und Regierungen sind einige der größten Teilnehmer mit Forex-Transaktionen Banken. Die meisten Menschen, die Fremdwährung für kleine Transaktionen benötigen, wie Geld für Reisen, beschäftigen sich mit Nachbarschaftsbanken. Allerdings sind einzelne Transaktionen im Vergleich zu den Dollar, die zwischen den Banken, besser bekannt als Interbank-Markt gehandelt werden. Banken machen Währungsgeschäfte untereinander auf elektronischen Vermittlungssystemen, die auf Krediten basieren. Nur Banken, die Kreditverhältnisse miteinander haben, können Transaktionen tätigen. Die größeren Banken neigen dazu, mehr Kreditbeziehungen zu haben, die es den Banken ermöglichen, bessere Devisenpreise zu erhalten. Je kleiner die Bank, desto weniger Kreditbeziehungen hat sie und desto niedriger die Priorität hat sie auf der Preisskala. Banken im Allgemeinen handeln als Händler in dem Sinne, dass sie bereit sind, eine Währung am Bidask-Preis zu buysellieren. Eine Möglichkeit, dass Banken Geld auf dem Forex-Markt verdienen, ist durch den Austausch von Währung zu einem höheren Preis als sie bezahlt, um es zu erhalten. Da der Devisenmarkt ein weltweiter Markt ist, ist es üblich, dass die verschiedenen Banken mit leicht unterschiedlichen Wechselkursen für die gleiche Währung sehen. Hedgers Einige der größten Kunden dieser Banken sind internationale Unternehmen. Ob ein Unternehmen an einen internationalen Kunden verkauft oder von einem internationalen Lieferanten kauft, wird es zwangsläufig mit der Volatilität der schwankenden Währungen umgehen müssen. Wenn es eine Sache gibt, die das Management (und die Aktionäre) hasst, seine Ungewissheit. Das Umgang mit Fremdwährungsrisiken ist für viele multinationale Konzerne ein großes Problem. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein deutsches Unternehmen einige Geräte von einem japanischen Hersteller bestellt, der in einem Jahr ab sofort bezahlt werden muss. Da der Wechselkurs im Laufe eines Jahres in jede Richtung schwanken kann, hat die deutsche Firma keine Möglichkeit zu wissen, ob sie zum Zeitpunkt der Lieferung mehr oder weniger Euro bezahlen wird. Eine Wahl, die ein Unternehmen leisten kann, um die Unsicherheit des Wechselkursrisikos zu reduzieren, besteht darin, in den Spotmarkt zu gehen und eine sofortige Transaktion für die Fremdwährung vorzunehmen, die sie benötigen. Leider können Unternehmen nicht genügend Kassenbestände haben, um solche Transaktionen auf dem Spotmarkt zu tätigen oder können nicht lange Devisen für lange Zeiträume halten. Deshalb setzen Unternehmen häufig Hedging-Strategien ein, um einen bestimmten Wechselkurs für die Zukunft zu sperren oder einfach alle Wechselkursrisiken für eine Transaktion zu entfernen. Zum Beispiel, wenn ein europäisches Unternehmen will Stahl aus dem es importieren würde für diesen Stahl in US-Dollar bezahlen müssen. Wenn der Kurs des Euro gegenüber dem Dollar fällt, bevor die Zahlung erfolgt ist, wird das europäische Unternehmen am Ende zahlen mehr als die ursprüngliche Vereinbarung angegeben hatte. Als solches könnte die europäische Gesellschaft einen Vertrag abschließen, um den aktuellen Wechselkurs zu sperren, um das Risiko des Umgangs in US-Dollar zu beseitigen. Diese Verträge könnten entweder Vorwärts - oder Futures-Kontrakte sein. Spekulanten Eine weitere Klasse von Teilnehmern in Forex ist Spekulanten. Anstelle der Absicherung gegen Wechselkursänderungen oder den Austausch von Devisen, um internationale Transaktionen zu finanzieren, versuchen Spekulanten, Geld zu verdienen, indem sie die Wechselkursschwankungen ausnutzen. George Soros ist einer der bekanntesten Währungsspekulanten. Der Milliardär Hedge Fund Manager ist am berühmtesten für Spekulationen über den Niedergang der britischen Pfund, eine Bewegung, die 1,1 Milliarden in weniger als einem Monat verdient. Auf der anderen Seite hat Nick Leeson, ein Händler bei der Barings Bank, spekulative Positionen bei Futures-Kontrakten in Yen, die zu Verlusten in Höhe von mehr als 1,4 Milliarden führten, was zum Zusammenbruch des gesamten Unternehmens führte. (Für mehr über diese Investoren siehe George Soros: Die Philosophie eines Elite-Investors und die größten Währung Trades Ever Made.) Die größten und umstrittensten Spekulanten auf dem Forex-Markt sind Hedgefonds. Die im Wesentlichen unregulierte Fonds sind, die unkonventionelle und oft sehr riskante Anlagestrategien einsetzen, um sehr große Renditen zu erzielen. Denken Sie an sie als Investmentfonds auf Steroiden. Angesichts der Tatsache, dass sie so große Positionen einnehmen können, können sie einen großen Einfluss auf eine Länderwährung und Wirtschaft haben. Einige Kritiker beschuldigten Hedgefonds für die asiatische Währungskrise der späten 1990er Jahre, während andere auf die Ungerechtigkeit der asiatischen Zentralbanker hingewiesen haben. So oder so können Spekulanten einen großen Einfluss auf den Forex-Markt haben. Nun, da Sie ein grundlegendes Verständnis der Forex-Markt, seine Teilnehmer und seine Geschichte haben, können wir auf einige der fortgeschrittenen Konzepte, die Sie näher an die Möglichkeit, in diesem massiven Markt zu handeln. Im nächsten Abschnitt werden die wichtigsten ökonomischen Theorien betrachtet, die dem Forex-Markt zugrunde liegen. Major-Spieler im Forex-Markt Einer der Gründe, warum es eine so hohe Liquidität im Forex-Markt gibt, auch für kleinere Währungen, ist, dass die Banken kontinuierlich sind Verkauf von Bestellungen und Bestellung für Währungen. Wenn die wirklich großen Banken auf dem Forex-Markt aktiv sind, ist es nicht ungewöhnlich, dass eine einzelne Transaktion mehrere Milliarden Währung umfasst. Beispiele für andere bedeutende Akteure am Devisenmarkt sind Devisenmakler, Hedgefonds, Ruhestandfonds, Versicherungsgesellschaften und sogar einige Großkonzerne, deren Hauptgeschäft im Finanzsektor liegt. Die Zentralbanken versuchen vor allem, die Preisgestaltung der Währung durch die Anpassung der Zinsen zu beeinflussen, nicht durch aktives Engagement im Großhandelshandel, aber sie beeinflussen immer noch den Markt und zählen somit als bedeutende Akteure. Der Interbankenmarkt Der Interbankenmarkt umfasst weltweit rund 40 aller Devisenhandel. Es ist nicht ungewöhnlich, dass einzelne Transaktionen hier mehrere Milliarden Währung umfassen. Die drei Hauptbestandteile des Interbankenmarktes sind der Spotmarkt, die Termin - und SWIFT-Transaktionen (SWIFT Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications). Der Interbankenmarkt ist die oberste Ebene des Devisenmarktes, und hier spielen die Großbanken ihren Devisenhandel. Ein Bankzugang auf den Markt hängt von der Größe ihrer Linie ab, d. H. Wie viel Geld sie handeln. Major Banken können direkt miteinander handeln, aber mit elektronischen Broker-Plattformen ist auch üblich. Zwei Beispiele für wirklich große elektronische Broker-Plattformen, die von Großbanken genutzt werden, sind Thomson Reuters Eikon und Electronic Broking Services (EBS). Ab 2015 sind über eintausend große Banken mit einer oder beiden dieser Plattformen verbunden. Auf dieser obersten Ebene des Devisenmarktes, die Ausbreitung zwischen einem Verkäufer8217s fragen Preis und ein buyer8217s Gebot Preis neigen dazu, extrem klein im Vergleich zu den Spreads auf niedrigeren Ebenen der FX-Markt gefunden werden. Beispiele für große Währungshändlern auf der Ebene des Interbankmarktes Nationale Zentralbanken Wie bereits erwähnt, versuchen die Zentralbanken in der Regel, den Kurs einer Währung zu beeinflussen, indem sie die nationalen Zinssätze anpassen, nicht durch Währungseinkäufe. Genau, warum und wie eine Nationalbank handeln wird, variiert von Land zu Land und auch im Laufe der Zeit. In einigen Ländern ist die Zentralbank beauftragt, die nationale Währung gegenüber einer anderen Währung stabil zu halten. In vielen anderen Ländern ist die Währung erlaubt, gegen andere Währungen zu schwimmen. Es ist auch anzumerken, dass für viele Zentralbanken von heute bestimmte Ziele für die Inflation erreicht werden, ist die Hauptaufgabe, anstatt die nationale Währung gegenüber anderen Währungen stabil zu halten. Bei der Erfüllung dieser Verpflichtung kann die nationale Zentralbank bestimmte Handlungen durchführen, die sich schließlich auch auf den FX-Markt auswirken. Bureaux de change Wenn die durchschnittliche Person über den Austausch von Währung nachdenkt, denkt er oder sie wahrscheinlich an die Devisen-Kioske, die an Flughäfen, internationalen Bahnhöfen und anderen Gebieten verfügbar sind, wo es eine große Anzahl von Reisenden gibt, die eine Währung ändern müssen für einander. Diese Art von Geschäft, oft als Bureaux de Veränderung bezeichnet. Akzeptiert kleine Transaktionen und sie Geld, das sie ausgeben, geht in der Regel an Endverbraucher, die beabsichtigen, sie zu verbringen, anstatt sie für spekulative Zwecke zu halten. Die beiden häufigsten Transaktionsarten sind Bargeld oder Debitkarte Kreditkarte Bargeld. Geldüberweisung Überweisungsbüros Geldtransfergeschäft, einschließlich Überweisungsbüros, zählt in der Regel Einzelpersonen und kleine Unternehmen, die Geld von einem Land zum anderen überweisen müssen. In vielen Fällen findet eine Währungsumrechnung statt, bei der die Währung aus der Hauswährung des Entsendestamms in die Hauswährung des Empfangsbüros übertragen wird, obwohl die Verwendung einer Hauptwährung wie USD oder EUR an beiden Enden ebenfalls üblich ist. Obwohl jeder Transfer in der Regel klein ist, können Überweisungsunternehmen und andere Geldtransfer-Unternehmen immer noch ziemlich bedeutende Spieler auf dem Devisenmarkt sein, wenn ihre Transaktionsvolumina groß sind. Zwei Beispiele für Unternehmen mit riesigen Transaktionsvolumen sind Western Union und UAE Exchange. Überweisungsbüros werden typischerweise verwendet, wenn eine Person lebt und in einem Land arbeitet und Geld an Familie oder Freunde in einem anderen Land (in der Regel das Absender8217s Geburtsland) schicken möchte. Im Jahr 2014 übertraf die globale Überweisungsrate den Gegenwert von 580 Mrd. USD, wovon die Überweisung im Wert von rund 436 Mrd. USD an die Entwicklungsländer ging. Es ist nicht ungewöhnlich für Überweisungsbüros, um auch als Bureaux de Change für die lokale Bevölkerung zu funktionieren. Unternehmen, die ihre Rechnungen in einer Fremdwährung bezahlen müssen Wenn ein Unternehmen eine Rechnung in einer anderen Währung bezahlen muss, als das, was it8217s hält, muss es eine Wechselstube durchführen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Unternehmen in einem Land seinen Sitz hat, das Personal in mehreren anderen Ländern zu bezahlen und Waren und Dienstleistungen aus noch anderen Teilen der Welt zu bestellen. In der heutigen Welt, mit riesigen Konzernen im internationalen Handel engagiert, ist dies eindeutig ein Teil des Devisenmarktes. Auch wenn jede einzelne Transaktion dieser Art tendenziell klein ist und in sich selbst keine nennenswerten Auswirkungen auf den Devisenmarkt haben, versuchen viele Händler immer noch, den Fluss der Währung, die auf diese Weise geschaffen wurde, im Auge zu behalten, weil es bekannt ist Ein wichtiger Indikator für das, was kommen wird. Natürlich, wenn genug Leute glauben, etwas zu sein, um ein Indikator zu sein, kann es sich in eine sich selbst erfüllende Prophezeiung, Fondsmanager können FX Handel ist eine von mehreren Methoden, um den Wert der Vermögenswerte, die sie beauftragt wurden zu verwalten. Auch können Fondsmanager eine Währung in eine andere umwandeln, um Vermögenswerte zahlen zu können, die sie für den Fonds kaufen möchten, z. B. Aktien oder andere Finanzinstrumente. In dieser Gruppe von FX-Spielern finden wir nur traditionelle Fonds und Ruhestandfonds, aber auch die berüchtigten Hedgefonds. Die FX-Spekulation, die von Hedgefonds durchgeführt wurde, sammelte in den 1990er Jahren viel Aufmerksamkeit. Hedge-Fonds, die das Äquivalent von Milliarden von USD kontrollieren, können Dinge in Bewegung setzen, die auch für eine nationale Zentralbank schwierig sind, vor allem, wenn es große Kreditgeber gibt, die bereit sind, die Ressourcen eines Hedgefonds noch weiter zu steigern. Einzelhandel Devisenhandel durch Makler und Banken Das Aufkommen des Internets hat dazu beigetragen, eine Situation, wo Retail-Devisenhandel durch Broker und Banken online hat sich zu einem wachsenden Teil des Devisenmarktes. Dieses Stück des Puzzles ist noch klein, aber es wächst schnell. Innerhalb dieser Kategorie finden wir die Unterkategorie Marktmacher. Dies ist ein Unternehmen, das direkt mit dem Kunden handelt und nicht als Makler tätig ist. Aus diesem Grund werden die Devisenpreise von der Gesellschaft und nicht von Dritten festgelegt. Navigation: Beliebte Währungen Andere Instrumente
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