Iron Butterfly DEFINITION von Iron Butterfly Eine Optionsstrategie, die mit vier Optionen zu drei aufeinander folgenden gestiegenen Kursen erstellt wird. Die beiden Optionen, die sich am mittleren Streik befinden, erzeugen je nach dem, ob die Optionen gekauft oder verkauft werden, eine lange oder kurze Straddle (ein Aufruf und eine mit demselben Ausübungspreis und Ablaufdatum). Die Flügel (Optionen zu den höheren und niedrigeren Ausübungspreisen) der Strategie werden durch den Kauf oder Verkauf eines Drossels (ein Aufruf und einer zu unterschiedlichen Ausübungspreisen, jedoch mit demselben Ablaufdatum) gebildet. Diese Strategie unterscheidet sich von der Schmetterling verbreitet, weil es sowohl Anrufe und Puts verwendet, als alle Anrufe oder alle puts entgegengesetzt. BREAKING DOWN Iron Butterfly Die Eiserne Schmetterlingsstrategie begrenzt die Höhe des Risikos und der Belohnung aufgrund der kompensierenden Long - und Short-Positionen. Wenn der Preis drastisch sinkt und der Anleger eine kurze Straddle zum Center-Basispreis hält, wird die Position wegen der unteren Longpose geschützt. Umgekehrt, wenn der Kurs der Aktie steigt, wird der Anleger durch die obere lange call. What ist ein Iron Butterfly Option Strategy Optionen bieten Investoren mit Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, die nicht mit herkömmlichen Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen dupliziert werden kann geschützt. Und nicht alle Arten von Optionen Trading sind hohe Risiko-Ventures gibt es viele Möglichkeiten, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Eines davon ist, mit einer eisernen Schmetterling-Strategie, die eine definitive Dollar-Grenze auf die Mengen, die der Anleger kann entweder gewinnen oder verlieren. Es ist nicht so komplex wie es klingt. Was ist ein eiserner Schmetterling Die eiserne Schmetterlingsstrategie ist ein Mitglied einer spezifischen Gruppe von Optionsstrategien, die als wingspreads bekannt sind, weil jede Strategie nach einer fliegenden Kreatur wie einem Schmetterling oder Kondor benannt wird. Die Eisen-Schmetterling-Strategie wird durch die Kombination eines Bären-Call-Spread mit einem Bull-Put-Spread mit einem identischen Ablaufdatum, das zu einem mittleren Ausübungspreis konvergiert erstellt. Ein kurzer Anruf und ein Put werden beide zum mittleren Ausübungspreis verkauft, der den Körper des Schmetterlings bildet, und ein Call und Put werden oberhalb und unterhalb des mittleren Basispreises gekauft, um die Flügel zu bilden. Diese Strategie unterscheidet sich von der Basis Schmetterling verbreitet in zwei Aspekte ist es ein Kredit-Spread, dass der Investor eine Netto-Prämie bezahlt offen, während die Basis-Schmetterling Position ist eine Art von Debit-Spread. Und es erfordert vier Verträge anstelle von drei wie seine generische Vetter. ABC Company ist bei 50 im August Handel. Eric will einen eisernen Schmetterling verwenden, um auf diesem Vorrat zu profitieren. Er schreibt sowohl ein September 50 Call und legte und erhält 4,00 Prämie für jeden Vertrag. Er kauft auch einen September-60-Anruf und September 40 für 0.75 je setzen. Das Nettoergebnis ist eine sofortige 650-Guthaben, nachdem der Preis für die Long-Positionen bezahlt wird von der Prämie für die kurzen (800-150) subtrahiert abgezogen. Premium erhalten für kurzen Anruf und legte 4.00 x 2 x 100 Aktien 800 Premium bezahlt für Long-Call und legte 0.75 x 2 x 100 Aktien 150 800 - 150 650 ersten Nettopreis Kredit Wie die Strategie verwendet Wie bereits erwähnt, Eisenschmetterlinge begrenzen sowohl die Möglicher Gewinn und Verlust für den Anleger. Sie sind so ausgelegt, dass Anleger mindestens einen Teil der anfänglich gezahlten Nettoprämie behalten können, was dann geschieht, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers oder Indexes zwischen dem oberen und dem unteren Ausübungspreis liegt. Die Anleger werden diese Strategie deshalb verwenden, wenn sie der Ansicht sind, dass das Basisinstrument über das Optionszeitraum in einer bestimmten Preisspanne bleibt. Je näher das Basisinstrument dem mittleren Ausübungspreis nähert, desto höher profitieren die Anleger. Die Anleger werden einen Verlust realisieren, wenn der Kurs entweder über dem Ausübungspreis des oberen Aufrufs oder unter dem Ausübungspreis des niedrigeren Basiswerts liegt. Der Break-Even-Punkt für den Anleger kann durch Addition und Subtraktion der erhaltenen Prämie aus dem mittleren Basispreis ermittelt werden. Aufbauend auf dem vorherigen Beispiel werden die Eric-Break-Even-Punkte wie folgt berechnet: Mittlerer Basispreis 50 Nettopreis auf offener Basis 650 Oberer Break-even-Punkt 50 6,50 (x 100 Aktien 650) 56,50 Unterer Break-even-Punkt 50 - 6,50 (x 100 Aktien 650) 43,50 Wenn der Kurs über oder unter den Break-Even-Punkten steigt, dann wird Eric mehr bezahlen, um den Short Call zurückzuerstatten oder zu setzen, als er ursprünglich erhalten hat, was zu einem Nettoverlust führt. ABC Company schließt bei 75 im November, was bedeutet, dass alle Optionen in den Spread verliert wertlos mit Ausnahme der Call-Optionen. Eric muss daher den kurzen 50-Aufruf für 2.500 (75 Börsenkurs - 50 Basispreis x 100 Aktien) zurückkaufen, um seine Position zu beenden und erhält eine entsprechende Prämie von 1.500 auf den 60er, den er gekauft hat (75 Marktpreis - 60 Ausübungspreis 15 x 100 Aktien). Sein Nettoverlust auf die Anrufe beträgt also 1.000, der dann von seiner anfänglichen Nettoprämie von 650 für einen endgültigen Nettoverlust von 350 subtrahiert wird. Natürlich ist es nicht notwendig, dass die oberen und unteren Streikpreise von dem mittleren Streik gleich weit entfernt sind Preis. Eisenschmetterlinge können mit einer Vorspannung in einer Richtung oder in der anderen geschaffen werden, wo der Anleger glauben kann, dass sie Lager steigen oder fallen leicht im Preis, aber nur zu einem bestimmten Niveau. Wenn Eric glaubte, dass die ABC-Gesellschaft im oben genannten Beispiel auf 60 ansteigen könnte, dann könnte er den oberen Aufruf erhöhen oder senken oder die Ausübungspreise entsprechend senken. Eisen-Schmetterlinge können auch umgekehrt werden, so dass die Long-Positionen zum mittleren Ausübungspreis genommen werden und die Short-Positionen an den Flügeln platziert werden. Dies kann in Zeiten hoher Volatilität für das zugrunde liegende Instrument rentabel erfolgen. Vor-und Nachteile Eisen Schmetterlinge bieten mehrere wichtige Vorteile für Händler. Sie können mit einer relativ geringen Menge an Kapital geschaffen werden und bieten ein stabiles Einkommen mit geringerem Risiko als Richtungsspreads für diejenigen, die sie auf Wertpapiere verwenden, die innerhalb des gespreizten Kurses schließen. Sie können auch nach oben oder unten gerollt werden, wie jeder andere Spread, wenn der Preis beginnt, um aus diesem Bereich zu bewegen, und Investoren können schließen die Hälfte des Handels und Gewinn auf die verbleibenden Bär nennen oder Stier setzen Verbreitung, wenn sie so wählen. Auch deren Risiko - und Belohnungsparameter sind klar definiert. Die gezahlte Nettoprämie ist der maximal mögliche Gewinn, den der Anleger aus dieser Strategie ernten kann, und der Unterschied zwischen dem zwischen den Long - und Short-Calls erlittenen Nettoverlust oder dem Minus der anfänglichen Prämie ist der maximal mögliche Verlust, den der Anleger erhalten kann Wie im obigen Beispiel gezeigt. Aber die Investoren müssen ihre Provisionskosten für diese Art von Handel beobachten, da vier separate Positionen geöffnet und geschlossen werden müssen und der maximal mögliche Gewinn hier selten verdient wird, weil das zugrunde liegende Instrument normalerweise irgendwo zwischen dem mittleren Basispreis und dem oberen oder dem oberen Ende des Kurses liegt untere Grenze. Und weil die meisten Eisenschmetterlinge mit ziemlich engen Spreads entstehen, sind die Chancen, einen Verlust zu verursachen, proportional höher. Eisen Schmetterlinge sind so konzipiert, dass Investoren mit einem stetigen Einkommen, während die Begrenzung ihres Risikos. Allerdings ist diese Strategie im Allgemeinen nur für erfahrene Optionshändler geeignet, die während der Handelszeiten die Märkte beobachten und die damit verbundenen potenziellen Risiken und Chancen genau verstehen können. Die meisten Brokerage - und Investitionsplattformen erfordern auch Investoren, die diese oder andere ähnliche Strategien einsetzen, um bestimmte finanzielle oder Handelsanforderungen zu erfüllen.
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